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基于AHP的P2P网贷平台风险实证分析

蔡友莉

(重庆科创职业学院工商管理学院,重庆 402160)

摘 要:结合8家样本平台的统计数据,运用层次分析法构建了度量P2P网贷平台综合风险的模型,分析了5个风险指标的权重,对各平台的风险情况进行评分.研究结果表明,对平台综合风险的影响权重由大到小依次为:透明度指标、流动性指标、分散度指标、技术指标和杠杆指标.该模型可实现对平台风险全面、实时、准确的监测,从而保障P2P借贷行业的良性发展.

关键词:P2P网贷;风险;层次分析

中图分类号:F83

文献标识码:A

doi:10.19311/j.cnki.16723198.2017.04.043

1引言

长期以来,在世界范围内,融资难、融资贵、资金渠道不畅的问题一直困扰着中小企业、社会低收入人群、偏远贫困山区.P2P网贷的理念便是将小额闲散资金聚集起来,可以快捷便利地服务于小微企业、社会弱势群体等,实现普惠金融的愿景.P2P网贷进一步盘活了民间闲散资金,又有利于促进国家征信体系的构建.自2011年以来,P2P网贷平台在我国大量涌现,截止2016年10月已达2000多家.近两年,随着《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》和《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》等国家相关政策细则的颁布实施以及各地方的监管举措的推出,P2P网贷看似逐步进入规范监管发展阶段.然而,平台停业、跑路、提现困难等事件仍屡见不鲜.2016年全国又出现各类问题平台近400家,涉及贷款金额40多亿元.由于当前国内的风控体系不完善、内部管理体系匮乏、资金流动不明、信息不对称不透明、借款人征信记录不全等,导致众多问题平台纷纷涌现,各种风险时刻困扰着P2P网贷行业的健康有序发展.

目前国内外的研究主要集中于理论研究和定性分析,关于平台风险定量分析方面的研究资料较为匮乏.本文选取国内8家平台作为研究对象,以网贷之家和各平台运营情况的相关数据为依据,构建层次分析模型对平台的风险进行评估,实现对平台综合风险的准确度量和监测,旨在为国内参与P2P借贷的投资人、借款人、平台和监管部门提供一些新的思路.

2指标选取

网贷之家的平台发展指数评级指标体系主要涵盖:成交指标、营收指标、人气指标、杠杆指标、技术指标、流动性指标、分散度指标、透明度指标等.考虑到目前平台风险的相关表现,笔者从众多指标中选定了分散度指标、透明度指标、流动性指标、杠杆指标、技术指标这5个指标进行分析.样本平台均是2016年以前成立的,各平台的数据为2015.1.1—2015.7.1期间的数据.

3确定各指标的权重

AHP即层次分析法,是由美国运筹学家Thomas L.Saaty在20世纪70年代中期正式提出的.它是将与决策目标有关的元素分解成目标、准则、方案等层次,在此基础之上进行定性和定量分析的决策方法.Yaahp6.0是一个层次分析法软件,提供方便的层次模型构造、判断矩阵数据录入、排序权重计算以及计算数据导出等功能.模型的构建过程如下:

第一步:构造层次结构模型.风险度量为第一层(决策目标层),综合风险为第二层(中间要素层),5个风险指标为最下层(备选方案层).

第二步:根据相对重要性标度(1-9级标度法)对所选的中间层5个要素以及最下层的5个备选方案(风险指标)进行重要性比较.

第三步:构造成对判断比较矩阵并进行一致性检验.通过一致性检验发现,矩阵1、2、3、4、6均顺利通过了一致性检验.对矩阵5进行调整后,最终的结果如表1-6所示.

第四步:计算得到各风险指标的权重排序.分散度指标、透明度指标、流动性指标、杠杆指标和技术指标对总目标(综合风险)的权重系数分别是0.1863、02757、0.2544、0.1178、0.1638.其中,透明度指标和流动性指标所占的权重最大,技术指标和分散度指标的权重较小,权重最小的是杠杆指标,只有0.1178.

以8家P2P网贷平台2015.1.1—2015.7.1相关指标平均得分为依据,根据综合风险得分的计算公式:A等于∑ni等于1λiCi(λ为权重,i为整数,n等于5),得出考虑权重后的得分.

4结果与讨论

从得分来看,55分以上的有2个,45-55分之间的有4个,分值低于45分的有2个.我们按分值分为A、B、C三个等级.平台虽极个别指标得分不高,但总体来说风险控制情况良好,平台运营比较健康.B级平台各项指标得分比较均衡,风险控制比较正常,但内部积聚了一定的风险,但还未显现.C级平台各项指标得分都较低,风险已显现,随时可能爆发大规模风险.

近两年,P2P借贷行业的地位进一步合法化,但也加剧了平台之间的竞争,行业洗牌优化成为必然.平台要想在激烈的竞争中获得生存,必须求变.作为信用中介,平台求变的根本在于如何才能做好风险控制以吸引优质借贷人.除了国家政策法规的完善,更重要的是平台自身的风险管理能力的提升.主要有以下几方面的建议:

(1)严格信用审核流程,提高平台知名度.近日,Lending Club也被爆出现了数据、借款人信息审核不严密等问题.因此,平台都要研发缜密的防欺诈体系,无论借款额度是多少,线上线下对借款人信息的真实性、借款动机、信用历史、偿还能力等进行严格考察,二者互相结合,总结违约人特征,提高平台的信用鉴别能力.同时,平台应做好贷后还款状况的跟踪检测,对借款人提供提醒还款服务,减少非主动违约情况发生.绝大多数投资人不愿意在没有承诺担保的平台上进行投资.因此,平台除了外部的担保机构,更应把重点放在借款人提供的抵押上.

(2)控制信贷规模,提高违约成本.P2P网贷平台面向的是小额分散贷款,其额度越小,借款人违约成本相对高,借款人违约率会随之降低,从而降低坏账率和投资风险.因此,小额分散是风险控制的核心原则.此外,平台应引导出借人分散投资,以帮助出借人有效分散投资风险.

(3)加强信息披露,实现信息共享.平台应建设好自身的黑名单制度,增加借款人的违约成本.加大平台与央行征信体系对接的力度,减少违约情况的发生;其次,违约人的信息应该实现共享,破除平台间的信息壁垒,从而避免同一违约人在不同平台进行借款;最后,监管部门应尽快建立专门的监测体系和预警系统,从而对不良借款情况进行及时防护.

5结论

(1)流动性指标和透明度指标对平台综合风险的影响较大,权重系数分别为0.2757、0.2544.分散度指标、技术指标和杠杆指标对综合风险影响较小,权重系数分别是0.1863、0.1638、0.1178.

(2)平台虽然极个别指标得分不高,但总体来说风险控制情况良好,平台运营比较健康.B级平台各项指标得分比较均衡,风险控制比较正常,内部积聚了一定的风险,但还未显现.C级平台的各项指标得分都较低,风险已经显现,随时可能爆发大规模风险.

(3)各网贷平台要采取相应的措施,进一步加强完善信用审核流程、加强信息披露、实现信息共享、加强平台自律、提高平台的知名度,以防范可能出现的各种风险.

参考文献

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