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基于财务战略的企业利润报表分析
一、营业收入变化分析由甲公司报表显示营业收入2013年比2012年增长36.54%,2014 年比2013 年增长31.14%,2015 年比2014年增长24.65%,2016年比2015年增长35.4%.甲公司至2012年度营业收入在持续增长最高达到36.54%,但以后年度增速有所放缓,按照行业正常的发展状况下企业的营业收入增长水平应该逐年上升,甲公司的下降趋势说明企业在扩张的过程中其现有的店面经营状况在下降.甲公司收入主要来源于四个方面：厂内销售占27%,厂外销售占40%,生产和分销占29%,特许经营费和特许使用费占4%.甲公司为特许经营商出售专有配方材料及生产设备,由于每个特许经营商都要预先缴纳甲公司提供的过高的设备,使得甲公司的利润过多的依赖特许经营商的公司.激增的公司也导致甲公司营业收入大幅的增加.企业没有合理的分析其经营存在的状况,而是一味的拓展业务,为2016 年事态的上升埋下了伏笔.2016年相对2015年营业收入增长率有所提高,这个原因是由于甲公司在回购特许经营权时会计处理虚增了收入,导致相对增长率上升.
二、成本费用变化分析2012至2016年度营业成本依次增加60687、66256、64543、125907千万元.分别增长了31.94%、26.43%、20.36%、33%.每年度的期间费用分别为：210930、277815、352804、433513、567915千万元.增长31.71%、27%、22.88%、31%.甲公司费用增长率逐年上升,跟它继续扩大销售网点有很大的关系.2015年中,甲公司进行一项连锁企业特许权收购事项,在这一事项中甲公司将特许经营权的收购成本记为无形资产.甲公司甚至通过提高特许权的收购来让特许商偿还应付的利息.更有甚者将收到的这些利息记为利息收入以此来提高利润.甲还将关闭店铺、让运营经理和所有者担任顾问作为赔偿的成本计入因素,而这两项支出也被计入无形“取得特许权”资产的组成部分,而不是体现为会冲减利润的成本项目.在此三年中,甲公司共将1 亿7450 万元购回的特许经营权计入无形资产,通过这一系列的会计处理,使得公司利润虚增巨大.
三、利润变化分析营业利润2012 至2016 年度分别增长12669、18380、17930、42269千万元.分别增长了116.9%、78.2%、42.8%、70.67%.随着特许公司数量的急剧增加以及经营管理没有跟上扩张的速度,使得营业利润的增速有下降.甲公司营业收入增长率下降,营业成本增长率上升,应该导致利润增长率下降,可是从报表中看出营业利润增长率不降反增,可见企业经营状况跟报表对外公布的财务数据存在不符之处.上季度比较我们可以看出其营业利润和净利润下降5066、37578千万元.2012-2016年度第一季度营业利润从23702降至18636降幅达到21.37%.而第三季度营业利润由25007下降至11840千万元,营业利润降幅达到52.65%.在2015年至2016年我们可以发现,甲公司的营业利润下降的比率在扩大,也反映出公司这一段时间经营状况开始下滑.甲公司在第一季度是宣布停运某部,并且一次性记入了3500万至4000万元的费用,此外由于新开的公司经营不善,计划关闭3家也导致700 万至800万元的费用入账.大量的费用入账导致2016年上季度甲公司的净利润为负24438千万元.四、资本结构及企业管理1.股东权益比率股东权益比率是股东权益与资产总额的比率.其计算公式如下：股东权益比率等于(股东权益总额÷资产总额)×100%甲公司的股东权益比例从2012年到2015年分别为45.5%、72.3%、73.5%、66.6%,由这些数据可以看出,甲公司在融资决策中既有债券融资又有股权融资,但2012年刚上市股权比例比较适中,随后股东权益比例增大说明企业股票在资本市场上的价值不断增大,企业的经营效益在不断增强,同时,也说明了企业没有积极地利用财务杠杆作用来扩大经营规模.
2.资产负债比率
甲公司的股东权益比例从2012年到2015年分别为54.5%、27.7%、26.5%、33.4%,由这些数据可以看出：一方面,公司的偿债能力还可以满足债权人的要求,债务资本较少的前提下企业不能很好地利用财务杠杆融资.另一方面,企业夸大资产导致资产负债率较低,甲公司将特许经营权的收购成本记为无形资产并且不给予摊销,不符合谨慎性要求,夸大了企业资产导致负债份额相对较小.
3.资本回报率2015年1月公司花费4千万元股权收购MM公司,在收购过程中产生的商誉应该根据会计准则给予摊销,但是公司没有相应的处理,虚增了利润.并且在收购中存在一些不合理的要求公司也视而不见,公司最高执行官收购后离职,公司没有及时查明原因,以及其中的问题所在,并且做出了不可思议的举动,付给执行官500 万元,并且记在无形资产当中,这样的做法明显违背企业规范,却没有机会发现指出,可见企业的管理存在很大的问题.由于一系列的问题导致甲公司的投资回报率由两年前在收购之前的18%降低到了10%.
五、公司战略与经营管理分析1.发展战略企业发展战略强调充分利用外部环境的机会,充分发掘企业内部的优势资源,以求得企业在现有的战略基础上向更高一级的方向发展.其后宣布甲采用纵向一体化战略的战略.一方面甲公司加大企业收购、兼并.另一方面允许更多的特许商经营开设更多的公司.甚至在公司上市后宣布在五年内将公司由144增加到500家.企业用纵向一体化战略的主要目的是减少竞争压力、实现规模经济和增强自身实力以获取竞争优势.但是甲过于激进的公司战略,只在注意公司数量的增加而没有更好的进行管理运营.
2.经营管理甲企业从2012年上市以来,采取急速的扩展战略,并计划扩张到全球,一味要求企业做大做强,没有考虑成本效益原则.在企业不断扩张的过程中,同时又没有好好经营拥有的店铺,造成店铺亏损不得不关闭其中的一些经营亏损的店铺,造成大量的成本费用支出.在这些有问题的会计项目中,甲为回购特许权支付了过高且公司共花费1 亿7450 万元购回的特许经营权计入无形资产.而甲公司管理层竟然认为这个会计处理是完全合理的.这都充分说明甲公司的管理存在着巨大的问题.资产负债率是负债总额与资产总额的比例关系.计算公式：资产负债率等于 (负债总额÷资产总额)×100%
财务战略论文范文结:
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4、财务论文选题