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职工福利费范围变化对上市公司经营成果的影响分析来自中国A股上市公司的经验数据

职工福利费范围变化对上市公司经营成果的影响分析

——来自中国A股上市公司的经验数据

谢朝阳

（湖南财经工业职业技术学院湖南衡阳 421002）

摘要为评价新会计准则下职工福利费的执行效果,文章利用60家A股上市公司作的样本数据,通过建立多元线性回归模型进行了实证研究.研究发现：新会计准则下职工福利费与经营成果不存在相关关系,但职工福利费范围变化对经营成果产生了一定的积极影响.

关键词福利费；变量选择；模型设定；经营成果；A股上市公司

中图分类号：F271

文献标识码：C

文章编号：2095-1205(2017)03-97-03

随着经济体制改革的不断深化,以社会保障、公共服务欠缺和“低工资”为背景建立的“高福利”模式,已经不能适应我国企业改革发展的现实需要.2006年新修订的《企业财务通则》（财政部令41号）取消了企业职工福利费按标准计提的政策,要求企业据实开支职工福利费,会计处理原则的变化必然对上市公司财务状况、经营成果产生影响.经营成果的变动反映在财务报告上则是利润表各项指标绝对数的变动,可见,账面绝对数的变化不容小觑.特别是在新旧会计准则过渡之时,因规定变化而作出的账面调整,会使某些会计指标绝对数发生较大变动,职工福利费这一时期的变化明显.职工福利费范围变化引起其账面绝对数的变化,这一变动对经营成果是否存在影响、其影响程度大小,尚待考证,这提供了本文的研究视角.

数据来源与研究样本

本文分析整理了国金证券网站和深圳市证券交易所网站公布的财务报表相关数据,共选取了2005年-2012年深市60 家A股上市公司作为研究对象,其中,60 家上市公司均是2007年-2008年度财务报表附注披露存在职工福利费年末余额的,获得最终样本为每年60 个,四年共计480 个数据样本,文中数据分析采用Stata 12.0 .

变量选择与模型设定

净利润是分析企业经营成果的重要依据之一,也是评价盈利能力的一个主要指标,因此本文将用净利润代表经营成果,即讨论新会计准则对净利润的影响.新会计准则在“借款费用”、“资产减值准备计提”、“所得税准则”等多方面进行了调整并且引入公允价值这一概念,对上市公司财务状况和经营成果都产生了较大影响.旧准则中借款费用规定可资本化的资产是使用专门借款构建的固定资产,新准则把可资本化条件的范围扩大,不再限于固定资产.新准则下借款费用可资本化的要进行资本化计入资产价值,这会提高借款当年的利润；公允价值以“公允价值变动损益”科目反映,直接计入利润表,公允价值变动是直接与净利润联系的,但是公允价值的确定由市场公平交易决定,这使得利润表的波动性增大,增加了企业操纵利润的可能性；旧准则中计提的资产减值准备可以在以后年度转回,而新准则规定计提的资产减值准备不能转回,这样的规定能限制上市公司通过转回资产减值准备来操纵利润；递延所得税加上应交税费就是所得税费用,而利润总额与所得税费用之差即为净利润.因此,递延所得税额对净利润有较大的影响.

结合上述新会计准则对上市公司经营成果的影响因素,本文据此定义变量.以净利润Y作为因变量,已X1、X2、X3、X4、X5作为解释变量,模型构建如下：

其中, Y为“净利润”,代表经营成果；X1 为职工福利费；X2 为借款费用；X3 为公允价值损益；X4 为资产减值准备；X5 为递延所得税额.（X2代表借款费用数额来源于合并利润表中的“财务费用”,X5的数据为递延所得税资产与递延所得税负债之差.）

实证分析

3.1 描述性统计分析

本文利用Stata 12.0软件对回归模型进行描述性统计分析.同时又从60 家A股上市公司样本中,随机选取10 家上市公司数据,对新会计准则实施前后的职工福利费平均额进行比较分析,旨在发现新会计准则施行后,净利润和职工福利费等相关指标的变化趋势,具体如下：

3.1.1变量描述性统计分析

利用Stata 12.0 软件对回归模型进行描述性统计分析发现（见表1）,新会计准则施行后会计指标在数额上有以下区别：2006年后净利润均值为30 480.01 万元,较2006年前的14 943.32 万元提高了50.97 %.从职工福利费年末余额来看,新准则下其数额为497.04 万元,较旧会计准则有大幅缩水,下降了77.23 %.新会计准则下财务费用均值为8 787.18 万元,高于旧会计制度下的4 373.31万元.公允价值变动损益由于是新会计准则中引入的新概念,在旧会计准则中没有列示,2005年-2006年该项目数据缺失,无法客观比较其变化.资产减值准备的变化较为平稳,由2006年前的13 698.49 万元增长到16 709.45 万元,增幅只有18.02 %.递延所得税资产出现大幅增长,新会计准则下的数额比旧会计制度下的高90.59 %.

3.1.2职工福利费变化趋势的比较分析

由于会计准则变化前后上市公司职工福利费支出的总额的总体趋势不明显,职工福利费支出主要受公司业绩以及职工人数的影响,因此单纯比较福利费总额的变化趋势无法进行有效分析,故比较福利费变化时,本文剔除职工人数的影响因素,选择比较平均福利费的变化趋势（职工福利费平均额统计表见附录1 ）.

从表2所列数据不难看出,在旧准则下上司公司福利费总体呈上升趋势,除非经营业绩大规模下滑,会出现下降,例如深物业是因为2006年业绩较上年相比大幅下降造成其福利费总额急速下降的.而新准则实施的2007年、2008年福利费总额的变化不稳定,有增有减,说明准则中据实列支福利费的规定使得上市公司失去了就准则下利用福利费调节利润的机会.新准则福利费总额变化不稳定,也可以说明财务报表中福利费的数据不能成为分析的客观依据.在旧准则下,虽然各家上市公司所涉领域和面对的市场环境不同而且公司内部环境不尽相同,但是他们的福利费总额总体的变化趋势相似——总体上升.这说明旧准则按工资总额的14%计提福利费的标准为上市公司提供了调节利润的机会.新准则据实列支的规定,保证了财务信息的真实可靠.

3.2 实证回归结果

利用Stata 12.0软件在处理样本数据基础上,笔者对模型（1）进行了实证检验,回归结果结果如下（见表3）：

由上表3可知,在全样本下, X1的系数为11.53,且在1 %显著水平下显著,表明应付福利费对净利润产生了显著的正向影响,它每增加1个单位,净利润就会增长11.53 个单位；X2的的系数显著为正（2.238）,说明财务费用每增加1单位、净利润就会增加2.238单位,其原因在于借款费用可能进行了资本化；X3的系数为正但不显著,这表明,总体来看,公允价值损益对净利润的影响没能通过统计检验；X4的系数显著为正（0.402）,表明资产减值对企业净利润存在显著的正向作用；X5的系数显著为负（-1.567）,这与多数研究一致,递延所得税额对企业净利润产生负面影响,且这种影响通过了1 %的显著性水平.

对比新旧会计准则期间的回归结果,可以发现有个现象比较有趣,两期间系数的显著性水平刚好相反,旧准则期间显著的系数新准则下不再显著,反之亦然,这在一定程度上说明,新准则的实施可能产生了一定的良性调节功能.应付福利费对净利润的影响由1 %显著水平变至不在显著,表明新准则下,应付福利费对净利润不存在显著影响,虽然上市公司中仍存在职工福利费年末余额,但是相较于旧准则时期,金额更少.对净利润几乎不造成影响,可以说明,新会计准则下职工福利费数据更为真实客观.；而在新会计准则施行后,财务费用的系数变得显著了,这说明,借款费用准则的变化确实对净利润存在显著的正向影响,借款费用资本化范围的扩大,使上市公司可以利用借款费用资本化计入资产价值,提高借款当年的利润.

4 研究结论

本文分析发现,新会计准则下职工福利费范围变化与经营成果不存在显著影响,与旧会计制度相比有以下区别：

4.1 新会计准则下职工福利费与经营成果不存在相关关系

旧会计制度下应付职工福利费、公允价值损益、资产减值、递延所得税额对净利润都存在显著影响,系数分别为0.424、3.083、0.179和-1.025 .而新会计准则施行后,仅借款费用与净利润呈正相关关系,其系数为3.396 ,且相较于2007年前,其影响程度提高了25.18 %,但职工福利费与净利润已不存在显著影响.

4.2 职工福利费数额更为客观地反映职工福利状况

2007年-2012年,职工福利费对经营成果不存在影响,结合描述性统计下职工福利费平均额趋势变化来看,职工福利费在数额上比旧会计准则下减少了77.23 %,多数上市公司年末不存在余额,即使存在余额,金额也比旧会计准则下少很多.职工福利费能够从数额上更为客观地反映上市公司的职工福利状况,通过福利费操纵利润的行为也受到了约束.

4.3 职工福利费范围变化对经营成果产生了一定的积极影响

引起上述2点结果的直接原因是职工福利费的列支范围和列支方式相关规定发生了变化.这种变化说明福利费范围变化具有一定的积极意义,它抑制了上市公司通过福利费调节利润的行为,使财务报表上的信息更加真实可靠,约束了某些公司通过隐性手段调节利润和避税的行为,在一定程度上避免了上市公司对利润确定的随意性,为企业提供了一个更为公平竞争、透明化的市场环境.职工福利费关系到企业与职工两者的利益关系,做好职工福利费财务管理,不仅是公司财务规范化管理的体现,也是体现社会公平、建立完善人工成本管理制度的需求.

结语

本文分析了新会计准则实施后,职工福利费对上市公司经营成果的影响,通过建立多元回归模型对两者是否存在相关关系进行论证,并结合新旧会计准则下职工福利费平均额的趋势变化,分析两者关系引发的结果.但是受资料来源和学术水平的限制,本文的分析仍存在不少的局限.例如数据样本容量较小,不能较为全面地反映客观现状,但是本文所选60家分析对象均是职工福利费年末存在余额的,也具有一定的针对性；多元线性回归模型量的选取具有主观性,存在变量的代表性不强的问题.由于本文分析对象的限制,没有考虑对净利润产生明显影响的因素,因变量的选取也存在这样的问题,还需要更深入的研究；模型的调整判定系数R2在0.2-0.4之间,判定系数较低.这一情况可能是由于模型的建立没有具体的理论模型作为参照加之本人理论水平所限导致的.但因为此论文之前并无用回归模型检验两者相关关系的理论文章作为参照,因此本文模型的拟合程度的优劣水平还有待进一步分析研究才能说明.

参考文献

[1]财政部会计司课题组.我国上市公司2008年执行企业会计准则情况分析报告[J].会计研究,2009(7).

[2]李元元.上市公司执行企业会计准则的问题和对策-基于安徽省上市公司2008年年报的分析[J].会计之友,2009(31).

[3]杜天宇.谈企业经营成果的表现形式[J].财会月刊,1998(7).

[4]李佩珍.如何确切衡量企业经营成果—对利润与净流量指标的分析探讨[J].对外经贸财会,1999(6).

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